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Sora Ventures 对区块链投资的理念

最近,我一直在与加密货币领域的投资者们聊我对这个行业的看法,以及 Sora Ventures 在行业所采取的不同策略。许多人觉得我的想法很有趣,鼓励我向大家分享。我花了一些时间整理我的想法以及至今所学到的东西。在从旧金山乘坐飞机返回上海的途中,经过一番深思熟虑之后,我决定将我的理念以文字的形式呈现出来。

先向大家自我介绍一下,我是 Sora Ventures 的管理合伙人,这是一家位于亚洲专注于区块链和加密货币投资的风投公司。我也曾是分布式资本 (Fenbushi Capital)最早期的员工之一,并在2017年中国大陆全面禁止ICO时创办了 Sora Ventures 。我们基金的使命很简单:投资那些可以利用区块链技术对世界做出积极改变的企业家。

这篇文章目的是来聊一聊我看到的目前行业所存在的一些问题,以及 Sora Ventures 为了要实现将区块链应用落地于传统商务所要采取的策略。

我认为可扩展性和底层公链项目固然很重要,但这两点只是目前一级投资者唯一所关注的。这种投资理念成为了一种趋势,因为拥有巨大资产管理的一级投资者们即使是在熊市的情况下仍可获得10倍以上的利润。可扩展性和协议项目故事很大,项目方借由多轮融资可以通过疯狂估值筹集大量资金。产品、技术及代币的用途对于第一轮、第二轮的投资来说相当重要。但在这两轮后,融资变得相对容易,由于投资者对接下来几轮融资会产生担心错过的心理(FOMO),因此会遵循第一轮基金制定的投资路线来跟投;那么这基本上就是一个数字游戏了。我们看到许多风投机构及风投人在代币上二级市场交易所之前就退出来。总之,在这些项目还未能兑现其承诺前,早期投资者就离开了。

另一个造成许多可扩展性和公链项目进行多轮融资的原因在于他们大多数代币实际应用都严重依赖开发人员。然而,在我们今天的产业中,激励开发人员的成本可能会非常昂贵,这是许多项目吸取的教训。尽管如此,只要我们可以进入到第二轮(价格更高)的融资, Sora Ventures 就会对可扩展性项目进行小额投资。如果没能进入第一轮或第二轮(或也可能是未公开的轮次),那就准备好赔钱吧。

在了解到可扩展及公链领域中存在有许多 FOMO 的非理性的投资后, Sora Ventures 决定在这领域采用一种不同的投资方式。Sora 主要投资策略即是透过在亚洲进行反向 ICO 孵化,以此实现区块链受传统商务所采用。我们专注于孵化亚洲公司,是因为亚洲的消费者对尝试新技术有更大的兴趣(例如支付宝和微信支付)。以下是我们挑选孵化项目的核心准则:

1. 反向 ICO ,即让股权公司发行代币的一种策略;

2. 这些股权公司必须是中国大陆禁止或没有业务(由于监管原因)的公司;

3. 必须是亚洲加密市场的垄断者。

(加分项:通常是有高知名度的团队或支持者的公司,以确保商务采用)

Sora 的孵化项目的开始通常是混合模式,其中 20%-30% 的技术是通过以太坊(以太坊仍然是构建区块链技术最高效的基础设施)构建,其余的则是中心化技术。这是最实用的方法,因为这可以让用户在现有商务中体验区块链技术,而无需更改整个技术堆栈。在加入代币后,团队将为产业合作伙伴们开发一套量身定制的产业链,以进一步加强代币实际应用。因为该链是由产业中领导者构建,故与底层公链相比,更容易被市场所采用。而对于大多数的公链来说,主要的挑战并非来自效能或技术问题,而是商务上的整合,因此这是一套更安全的模式以实现区块链的采纳。

中国有句古话,条条大路通罗马。与许多基金一样,我们的最终目标是为我们当前及未来的项目创建下一个“货币”或“货币化渠道”。在我们的案例中,我们先从一个产业开始,再围绕着初始用例构建出货币化效应。

我们开展的第一个项目是 Mithril (www.mith.io), 该项目由 M17 的主席创办,是亚洲领先的直播平台和台湾最大的软件公司。其目标是将 M17 的社交挖矿概念(目前已经有 Lit,这由 M17 和 Mithril 共同管理)融入到所有社交网络中,以提高内容创建和商务效率。Lit 已经证明,这种模式可以为消费者和企业节省成本(利用这些社交网络来提升品牌知名度)。

Sora Ventures 孵化的第二个项目是 Alphaslot (www.alphaslot.io),该项目由位于亚洲领先的赌场游戏经销商 TGG Interactive 的核心团队成立,拥有亚洲技术型赌场游戏99%的市占率。同时是大中华区唯一一家拥有牌照可在澳门向赌场发行老虎机和游戏机柜的公司。如果您有兴趣了解我们的孵化项目或我们的区块链投资理念,请随时关注我的 email list (www.sora.vc) 或在 Linkedin 上与我取得联系。